「なぜか、この価格になると上がらなくなるのか」「なぜか、ここまで下がると反発する」と不思議に思ったことはありませんか。2000億円超を運用した元ファンドマネジャーで、楽天証券の窪田真之さんは、「チャートには節(ふし)がある」と話します。この記事では、「チャートの節」を使った売買判断のポイントを紹介します。(構成/ダイヤモンド社書籍編集局)
株価は「同じ価格」で何度も止まる
「この株、前にもこの価格まで上がって下がった気がする」
株価チャートを見ていると、そんな場面に出会うことはありませんか。偶然のように思えますが、実はそうではありません。
窪田さんは著書『株トレ』の中で、このような価格帯を「チャートの節(ふし)」と呼んでいます。
節とは、多くの投資家が売買を行った価格帯のことです。一度節ができると、その価格帯では再び売買が集中しやすくなります。そのため、株価は上昇局面でも下降局面でも、その価格帯を簡単には通り抜けられません。
では、この「節」は実際の投資判断でどのように役立つのでしょうか。
次のA社とB社のチャートを見比べてみてください。
窪田さんは、「買うならB社」と判断します。一体なぜでしょうか。
理由① 「節」を突破した可能性がある
B社は株価が1,030円まで上昇しており、1,000円の節を突破した可能性があります。
もともと1,000円では、多くの投資家が「ここなら割安」と考えて買いを入れました。しかし、その後株価は800円まで下落し、1,000円で買った投資家は含み損を抱えることになります。そうなると、「買値まで戻ったら売ろう」と考える人が少なくありません。
ところが、一度株価が買値を上回って含み益になると、「もう少し持ってみよう」と心理が変わります。こうして戻り売りが減り、売り圧力が弱まる可能性があるのです。
理由② 売買高が増えている
もう一つ注目したいのが売買高です。
B社は直近の上昇局面で売買高が増えており、新たな買い手が積極的に参加していることがうかがえます。売買高を伴った上昇は、買いの勢いが強いことを示します。
理由③ 1,000～1,200円の価格帯で過去の売買高が少ない
さらに、B社は1,000～1,200円の価格帯で、過去の売買高が少なくなっています。
つまり、この価格帯には「買値まで戻ったら売りたい」と考える投資家が比較的少ないということです。そのため、戻り売りに押されにくく、株価は上昇しやすいと考えられます。
多くの人が「ここまで来たら上がりそう」「もう下がりそう」と、なんとなく感覚で売買してしまいがちです。しかし、節や売買高を見れば、その価格帯で投資家がどのように売買したのかが見えてきます。
買う前に「この銘柄の節はどこにあるか」「売買高はどう変化しているか」を確認するだけでも、売買判断の精度は大きく変わるでしょう。...
